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中美俄成立國際評級機構向評級壟斷說“不”

2012-10-25 15:56:32 來源:中國青年報
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來自中國、美國和俄羅斯的三家資信評級機構今天在北京宣布,要聯合發起成立“世界信用評級集團”。分析人士稱,這個新型國際評級機構顯然是針對評級市場由“三大”寡頭(即標普、穆迪和惠譽三大國際評級機構)壟斷的局面應運而生的。

作為中方代表,大公國際資信評估公司董事長關建中表示,金融危機本質上是信用危機,現存的國際評級體系“背離信用經濟社會的發展規律”,向世界持續提供錯誤評級信息,進而破壞國際信用體系。

他認為,目前國際上有70多家信用評級機構,而標普、穆迪和惠譽等少數公司把控著市場,“幾個分析師關起門來開個會”,就能決定一家公司甚至一個國家的信用級別,而不能容納不同的聲音和觀點,這缺少客觀性。

他說,新型的國際評級機構將致力于提供多元的、獨立的、公正的,具有統一的評價標準和可比性的“第三方評級信息”,沒有任何一方可以隨意操縱評級結果。

俄羅斯信用評級公司總裁理查德·海恩斯沃茨則稱,目前的“三大”評級機構要維護的是美國利益,可全球經濟的復蘇需要一個能夠為全球利益服務的評級機構。而且,現存評級過程缺乏針對不同國情的國家和企業的實地調查研究,被弄成一個“黑箱子”,甚至被包裝成“魔法”一樣高深的東西。

他認為,公正的國際評級機構關鍵要從不同的角度提供評級信息,“分析師也是人,人都有喜好、偏愛和文化差異,而評級分析絕不能自負”,因此新成立的世界信用評級集團要接納不同的意見,不能只由強勢者支配,畢竟評級信息“要對全球經濟有用,不能只對美國有用”。

美國伊根-瓊斯公司總裁肖恩伊根,曾在2008年被《財富》雜志評為“信用危機預警第一人”。作為“世界信用評級集團”的發起人之一,他堅持認為,正是目前有缺陷的評級機構,“差點兒把世界經濟引向崩潰”。金融危機的事實已經證明,“昨天還是3A級的產品,一個月后就變成了D級,投資者損失百分之百”,這說明當下的評級機構是“不道德的”。

與“三大”評級機構不同,伊根-瓊斯公司從2011年7月到今年4月,連續下調了美國債務的評級。最近美聯儲推出Q3之后,該公司已經將美國國家信用評級降至AA-。他們預測,美國的債務在2012年底會飆升至16.7萬億美元,GDP不會超過15.7萬億美元,這使得美國債務負擔率將上升至112%,達到二戰后的歷史新高。

據稱,“世界信用評級集團”將體現非國家性、非政治性、非利益沖突性、非競爭性,將是一家“不代表任何國家和集團利益的非主權國際信用評級機構”。該集團總部設立在中國香港,計劃在6個月內完成組建,并將構建新型的統一的國際評級標準、監管體系和服務體系,形成參與全球評級的能力。

事實上,在今年年初中國人民銀行行長周小川“炮轟”三大國際評級機構以來,減少對國外信用評級機構的“依賴”就成為一種呼聲。周小川認為,目前的評級機構壟斷性較強,前瞻性不足。“一旦某公司出現問題,就大幅調低其評級,在問題發生之前,沒有前瞻性的判斷,放大了評估對象的好壞,加重了事態的發展。”

他提出,這種“順周期”操作,導致形勢好時“捧到天上”,形勢壞時“落井下石”,加大了金融市場的波動。

關建中恰恰提出,公正的評級機構不能以“利益最大化”為目標,而應以維護市場的平穩運行和公眾利益為目標。其中最重要的是,評級機構要成為信用經濟“逆周期的力量”,對債務的上限和債務人承擔能力的邊界,應該提前給出警示,做金融泡沫的“制約者”,而非鼓吹者。

分析人士認為,從某種意義上說,“世界信用評級集團”的發起成立,是后金融危機時代國際評級市場自我調整的關鍵一步。中國、俄羅斯、歐盟,以及美國本土的評級機構,對“三大”的寡頭地位都有很多批評。這次中美俄聯合成立新型評級機構,應該是在“口水戰”后的一次明確的行動。

經濟學家李才元表示,打破“三大”評級機構的壟斷地位,這是“一件好事”。不過,這個新成立的評級機構短期內能否真正改變市場格局,還存在疑問。

他認為,評級機構對金融危機爆發推波助瀾,市場對他們的評級結果一度達到“過度迷信”的程度。如今,“三大”評級機構“走下神壇”,應該是全球金融市場自我調整的必然步驟。不過,金融危機爆發的根源,是整個金融市場脫離了實體經濟的支撐,大家全部陷入泡沫的癲狂之中,才最終造成危機。只有評級機構的作惡作亂,不可能掀起如此大的風浪。

“新型評級機構必須徹底改變評級理念,要圍繞實體經濟的真實運行來評級,不能只看債務率、利潤率等財務指標。”他說,沒有新理念和新經濟學的支撐,新型評級機構很難撼動“三大”的市場地位。

關建中對“三大”代表的評級機構“舊秩序”,顯然是持批判態度的。他提出,現存的國際評級體系已經“蛻化為世界最大的債務利益集團的工具”,它們利用信用全球化對評級信息的高度依賴及其話語權的地位,一直把世界債權體系利益向債務體系輸送。

他甚至認為,任何試圖通過“修補的方式”,使現存國際評級體系洗心革面,成為履行國際公共職責積極力量的想法“都是不切實際的”。因為這事關美國核心利益,美國政府絕無可能主動改革。

但是,“世界信用評級集團”的三個發起機構都不認為,當下評級市場的不合理秩序會一夜間改變。他們表示,市場將會進入“雙評級體制”的并存時代,以“三大”為代表的各國本土評級機構還會繼續存在,而新型評級機構將為投資者提供“新鮮的、多樣的”的選擇。

“我們會加大評級技術和專業化的競爭。”關建中說,“我們的存在,本身就是對現存評級市場的一種制衡和監管。”(記者眾石)

編輯: 張少虎 標簽: 三大 國際評級 關建中 中美 壟斷地位

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