中國日報網環球在線消息：央行上?？偛咳涨鞍l布了最新的上海貨幣信貸運行情況，再次顯示了商業銀行房貸的“火熱行情”：8月份上海中資商業銀行個人房貸猛增71．3億元，比7月份多增加12．6億元，“創2005年以來單月增量新高”。
上海樓市和信貸運行情況，只是全國的縮影。常言道，人無遠慮，必有近憂。正在享受著樓市“盛宴”的商業銀行，也應該對這一“房貸新高”多一些遠慮：警惕樓市的盛宴變成“鴻門宴”。
高位上的高增長能持續多久
伴隨著這一“新高”同時發布的，是上海二手房指數辦公室的最新統計數據。根據這一數據，2007年8月，上海二手房指數為1930點，較7月份大漲110點，漲幅為6．03％，指數漲幅再創2004年以來的新高。由于新建房供應減少，二手房正逐漸成為上海樓市交易的主角。
由此可見，“房貸新高”是伴隨著“房價新高”齊飛的，是高位上的高增長。
再比較一下央行上?？偛看饲鞍l布的7月份的數據，就更能深刻認識到這種“新高齊飛”的非同尋常：7月份，上海中資商業銀行個人住房貸款“繼續大幅增加”58．7億元，比上月多增13．2億元，相當于第二季度的全部增量。
央行上?？偛棵鞔_指出，7月份，“二手房貸款增加38．6億元，較上半年多增16億元，是當月上海個人住房貸款飆升的主要動因?！?/p>
此外，在商業性個人住房貸款大幅增加的同時，7月份，上海月末政策性個人住房公積金貸款余額首次突破500億元，達501．6億元，當月新增住房公積金貸款39．2億元，為上半年月均增量的5倍多，創三年來單月增量新高。
顯然，8月份的房貸運行不過延續了7月份的高熱度。問題的關鍵還在于，近年來，商業銀行的房貸投放一直處于高位增長中，而上海的房價水平也一直處于高位上。值得反思的是，這種高位上的高增長究竟有沒有可持續性？商業銀行將如何應對房貸高位回落的局面？
應冷靜對待“房貸新高”
目前，在樓市存在巨大需求的支撐下，商業銀行普遍將房貸作為優良資產來大力發展。雖然央行一再提高存款準備金率，但商業銀行的信貸沖動難以抑制，信貸投放的增速不減。一般年份，7月份都是信貸淡季，歷年信貸投放都在千億元之下。但是，根據央行此前發布的數據，今年7月份新增貸款達到2314億元，遠遠超出預期。
上海銀監局有關人士提醒，商業銀行應冷靜對待屢屢創出的“房貸新高”。“目前，人民幣存貸款利率的上升通道已經形成，今年以來央行已連續加息5次。商業銀行應該考慮到，未來加息可能導致的房貸償付風險，不能盲目樂觀。”上海銀監局一位不愿具名的人士對記者說。
專家分析指出，在利息上升的通道中，雖然每次幅度都不大，但屢次疊加仍使得貸款成本出現明顯上升。據測算，自今年以來，5年期以上房貸戶還貸壓力已累計增長10％左右。
建設銀行上海普陀支行有關人士則對記者表示，雖然人們對加息已經有了比較好的抗壓性。但因利率頻繁上調，會讓消費者產生對后期的成本明顯增加的預期。
與此同時，在8月份ＣＰＩ創下11年新高之后，央行又再次宣布加息。在這樣的背景下，正如央行上?？偛克嵝训?，商業銀行“應密切關注資產價格波動和利率走勢變化對借款人還款能力的影響”，增強風險意識和憂患意識，切不可盲目樂觀。
從美國次級債風波中吸取教訓
據國家發改委、國家統計局的最新調查數據，2007年8月，全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲8．2％，漲幅比上月高0．7個百分點；環比上漲1．4％，漲幅比上月高0．2個百分點。
顯然，這一輪樓市“盛宴”仍在進行，而正為這種毫不回頭的上漲而擔心的人越來越多。特別是美國一場未完的次級債風波，值得國內的商業銀行以此為鑒。
據平安證券研究員葉英、劉武合作的一份宏觀經濟專題研究認為，引起次級債危機的主要原因，一是連續加息及住房市場降溫；二是次級債風險溢價的抬高。
兩位研究員分析指出，自2002年以來，央行多次提高存貸款利率，我國房貸利率也隨著水漲船高，由于我國絕大部分房貸為浮動利率貸款，利率的頻繁調高導致借款人越來越難以預測未來償付現金支出的變化，況且由于我國資產證券化市場尚未建立，商業銀行還無法通過證券化分散房貸風險。
同時，他們認為，房價持續大幅上漲，住房抵押貸款的風險也隨之越來越大。“只不過，我國的商業銀行迫于監管的壓力仍然要求一定的首付比例，這似乎可以在一定程度上弱化借款者違約的損失。但不容忽視的事實是，隨著房地產價格快速上漲，住房抵押貸款的風險不低。”
葉英、劉武還在研究報告中指出：“更嚴重的是，部分銀行為了自身短期效益，采取對住房按揭盲目擴張的態勢，不僅違規放寬了個人住房按揭貸款者的市場進入，而且以金融創新為名讓這種房價上漲的個人住房按揭貸款無限放大，如轉按揭等?！贝送?，“我國還存在較多的貸款炒房現象，放大信用借貸，造成房地產市場‘虛假繁榮’，潛在風險及危害程度可能不低?！保▉碓矗盒氯A網 編輯：肖亭）