中證投資:收官之周兔性大發(fā) 誰是幕后真正的推手
周三A股市場未能高舉高打,滬指2300點(diǎn)曇花一現(xiàn),兔年最后交易周,多空爭奪較為激烈,導(dǎo)致股指上竄下跳,兔性十足。因臨近春節(jié)長假,同時(shí)疊加昨日暴漲獲利盤豐厚等導(dǎo)致部分投資者逢高了結(jié)意愿較為強(qiáng)烈。此外,滬市首份年報(bào)“難堪”、招商銀行和中信銀行擬發(fā)債700億、高新區(qū)近日出臺(tái)“新三板”企業(yè)上市扶持政策等消息也對(duì)市場熱情也形成一定的壓制,導(dǎo)致股指重心有所下移,特別是創(chuàng)業(yè)板基本將昨日漲幅悉數(shù)吞沒,并創(chuàng)出歷史收盤新低。
截至收盤,上證綜指報(bào)2266.38點(diǎn),下跌1.39%;深證成指報(bào)9115.27點(diǎn),下跌1.61%。滬市成交為806.6億;深市成交為646.6億,兩市合計(jì)1453.2億,同比微幅放大。
盤面觀察,普漲后市場心態(tài)發(fā)生變化,今日早盤兩市未能延續(xù)昨日的升勢繼續(xù)攻城略地,滬指在沖上2300點(diǎn)創(chuàng)出反彈新高后出現(xiàn)回落,特別是中小盤個(gè)股短線了結(jié)意愿十分強(qiáng)烈,導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板指、中小板綜合指數(shù)等再度領(lǐng)跌大盤,個(gè)股方面非ST跌停個(gè)股近50只。具體而言,呈現(xiàn)兩大特征:一是強(qiáng)周期類板塊試圖進(jìn)行“輪流做莊”,但力度不夠強(qiáng)勢,且號(hào)召力有限。“煤飛色舞”后,水泥股脫穎而出,成為今日領(lǐng)漲的龍頭板塊,有色板塊繼續(xù)維持較高的上漲幅度,而煤炭、石油、銀行等板塊卻弱勢下行;二是中小盤個(gè)股上漲的持續(xù)性較差。昨日飆升的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大幅回吐,并創(chuàng)出歷史收盤新低。以上兩點(diǎn)充分說明,目前市場風(fēng)格試圖進(jìn)行轉(zhuǎn)變,具有估值優(yōu)勢且對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)比回升反應(yīng)較為敏感的早周期板塊成為投資者關(guān)注的熱點(diǎn),而中小盤個(gè)股在估值和業(yè)務(wù)的雙重壓力下,短線投資者逢高減持意愿較為強(qiáng)烈。
從流動(dòng)性方面來看,雖然央行昨日開展了1690億元的14天逆回購操作,但未能改變貨幣市場的資金緊張局面,上海銀行間同業(yè)拆放利率繼續(xù)大幅上漲,其中,隔夜及兩周拆借利率大漲超過80個(gè)基點(diǎn),一個(gè)月的拆借利率漲幅更是超過140個(gè)基點(diǎn)。在此種情況下,為了緩解節(jié)前緊張的資金面,即使央行節(jié)前不再下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,也不排除明日央行再度進(jìn)行逆回購操作。此外,需要引起注意的是,管理層定調(diào)政策微調(diào)后,央行不僅對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率,而且對(duì)不同地區(qū)也有差別,今日有消息稱“貴州金融機(jī)構(gòu)實(shí)施較低存準(zhǔn)率”,凸現(xiàn)了調(diào)控手段的靈活性。但銀行再融資和常州國家高新區(qū)發(fā)布扶持政策推進(jìn)企業(yè)在“新三板”上市,令投資者近期的樂觀情緒備受打擊。
整體來看,目前距離春節(jié)收官僅剩下兩個(gè)交易日的時(shí)間,在沒有突發(fā)利好支撐下,建議短線投資者不宜重倉過節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于:一是節(jié)前可交易的時(shí)間僅剩下8個(gè)小時(shí),且距離上方主要技術(shù)壓力位較近;二是創(chuàng)業(yè)板的暴漲暴跌極大的傷害了投資者的參與熱情,導(dǎo)致短線操作難度加大;三是長假期間A股將脫離外圍市場五個(gè)交易日,期間的外匯、期貨、股票等波動(dòng)難測。
技術(shù)上,從昨日股指單日暴漲以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)暴漲暴跌來看,在消息面的波動(dòng)下,二級(jí)市場投資者交易相比前期明顯活躍,一方面說明目前市場心態(tài)不夠穩(wěn)定,另一方面也說明上漲的根基仍不牢固,滬市首份年報(bào)令投資者黯然神傷,多頭作多的信心仍不夠堅(jiān)決。超短期技術(shù)形態(tài)上看,60分鐘圖上,兩市開盤第一小時(shí)巨量成交較為罕見,最近曾在11月30日出現(xiàn)一次,應(yīng)引起警覺;30分鐘MACD頂背離的跡象有所顯現(xiàn),如果明后兩日股指重心不能放量抬高,DIF和DEA死叉后下穿0軸,那么大盤或?qū)⒃俣然爻?200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口,而此時(shí)行情演繹較為關(guān)鍵,有效失守該點(diǎn)支撐,滬指將考驗(yàn)前期低點(diǎn)。操作上,明后兩日關(guān)注2250點(diǎn)、2220點(diǎn)和2200點(diǎn)支撐,壓力位關(guān)注60日線和2350點(diǎn)。(中證投資)
上海證券:底部箱體震蕩依舊 2300點(diǎn)上方壓力大
今日平開后股指再度上攻,沖至2310點(diǎn)遇阻回落,再次沖擊不過,午后兩市短暫低位震蕩后,在 14:00左右出現(xiàn)小幅跳水,板塊個(gè)股紛紛下挫,中小盤股跌幅擴(kuò)大。滬指收盤下挫1.39%,報(bào)2266 點(diǎn)。招行和中信700億融資計(jì)劃以及4季度GDP破9%兩則消息令市場承壓,而短期引領(lǐng)指數(shù)大舉反攻的資源股進(jìn)入獲利回吐,則直接打壓了指數(shù)。
周三上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)中,1個(gè)月及以下期限品種繼續(xù)上升,隔夜利率升穿8%,1 個(gè)月期利率升穿9%。雖然央行已經(jīng)暫停發(fā)行央票,并且在節(jié)前最后一周采取逆回購,但是我們看到短期利率依舊不斷上漲。如果節(jié)前最后一天隔夜利率仍舊維持高位,我們猜測央行下調(diào)準(zhǔn)備金率的可能性很高。
綜合來看,節(jié)前行情仍屬于筑底箱體運(yùn)行階段,但滬指2300-2350點(diǎn)區(qū)域壓力較大,而且春節(jié)長假在即,A股休市期間海外市場如何表現(xiàn)同樣充滿不確定性。而且創(chuàng)業(yè)板再次創(chuàng)出新低,說明在業(yè)績?cè)鏊倩芈洹⑷谫Y壓力不減和證監(jiān)會(huì)抑制高價(jià)發(fā)行的背景下,高估值題材股、績差股仍要面臨痛苦的價(jià)值回歸過程。
要做好近期的行情,投資者應(yīng)該緊盯三條主線,1:尚未啟動(dòng)的超跌低價(jià)股補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。2:年報(bào)超預(yù)期增長個(gè)股機(jī)會(huì)。3:重組、轉(zhuǎn)型個(gè)股機(jī)會(huì)。(上海證券)
聯(lián)訊證券:中陰殺跌考驗(yàn)反彈成色 2250點(diǎn)支撐很關(guān)鍵
指數(shù)周三高開后沖高回落,2300關(guān)口雖被沖破,但之后買盤不濟(jì),開始下行,下午兩點(diǎn)之后下跌幅度開始增大,最終以中陰報(bào)收,截至收盤,上證指數(shù)收盤報(bào)2266.38 點(diǎn),下跌32點(diǎn),跌幅-1.39%,深證成指收盤報(bào)9115.27點(diǎn),下跌148.82點(diǎn),跌幅-1.61%
形態(tài)上來看昨日4%的大陽線之后今日獲利盤選擇短線做賣出了結(jié)可以理解,而回落的幅度和速率都有一步到位的意味,今日最低點(diǎn)即是5日均線,之后在臨收盤時(shí)略有拉升,強(qiáng)勢市場回調(diào)的極限也就是短期均線,而幾大指數(shù)中依然以近期話題最為集中的中小板、創(chuàng)業(yè)板跌幅最深,后者跌幅高達(dá)5.7%,兩市今日跌停個(gè)股多達(dá)69 只,其中多數(shù)為300打頭的品種,這也就給予我們啟示:由于機(jī)構(gòu)資金對(duì)主板市場估值較為認(rèn)同,不大可能在這些群體上大肆做空,輿論聚焦現(xiàn)在新股定價(jià)問題上, 其中多是指創(chuàng)業(yè)板品種被基金哄抬起來的發(fā)行價(jià),后期有理性回歸價(jià)值必要,這就導(dǎo)致一旦有回落,這個(gè)群體馬上成為大家泄憤的對(duì)象,當(dāng)然反彈起來勢頭也很猛, 這兩日的漲跌停板就可以看到,幾乎占據(jù)了兩級(jí)。
藍(lán)籌股現(xiàn)在非常逍遙,只要指數(shù)企穩(wěn),他們就會(huì)輪番攻擊,走出行情,昨天的有色休息后,今天券商又開始冒頭,指數(shù)的波動(dòng)似乎與他們無關(guān)。這種形態(tài)充分演繹出了場內(nèi)兩股資金對(duì)沖的動(dòng)作,當(dāng)然從大盤現(xiàn)在的形態(tài)來看新一波上攻形態(tài)已經(jīng)確立,多方主動(dòng)權(quán)在握,并且今天的陰線是在創(chuàng)出新高點(diǎn)后的主動(dòng)戰(zhàn)略回撤,有經(jīng)驗(yàn)的投資者反而會(huì)在此時(shí)入場參與,第一波在2340附近才會(huì)到來,屆時(shí)這些藍(lán)籌股將收到部分賣盤的考驗(yàn),現(xiàn)在只是正常的板塊輪動(dòng)、節(jié)奏交替,面對(duì)這樣的陰線考驗(yàn) ,可以連眉毛都不眨一下,它只是用來嚇唬昨日倉促買入的冒失鬼和新手的,明日如能在2250一線撐住,則陽線可期,向上攻擊力度也將加快。(聯(lián)訊證券)