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金融消費股成QFII“香餑餑” 反彈中小有獲利

2012-08-08 16:34:14 來源:廣州日報
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金融消費股成QFII“香餑餑” 反彈中小有獲利

金融消費股成QFII“香餑餑” 反彈中小有獲利

QFII五月以來越跌越買 長線獲利

近期QFII資金抄底A股市場的態勢越來越明顯,6月以來截至7月27日,凈匯入資金達87.73億元,相當于上半年累計凈匯入規模的84%。同期,RQFII資金也向A股增資40億元。金融、消費股成了QFII選股的“香餑餑”,業內人士認為,QFII逐步建倉志在長遠,不再會做唱多做少的短期投資。

與此前QFII表現相比,近兩個月QFII資金“跑步入場”的態勢更為顯見。上海證券報從權威部門獲得的統計數據顯示,6月以來截至7月27日,QFII資金凈匯入近88億元,相當于上半年累計凈匯入規模的84%。資金整體呈現大幅凈流入趨勢。同期,RQFII資金也向A股增資40億元。

而6月以來的短短兩個月中,QFII凈匯入規模87.73億元達到上半年累計凈匯入量的84.18%。同時,截至目前共有147家QFII獲得外匯局批準的投資額度共計285.33億美元,其中6月以來新增的QFII額度為11.7億美元。與此同時,QFII資格審批也一直保持著較快的速度,預計未來3個月時間內,將有10~20家QFII獲得基金資格。

近三個月唱多也做多

自5月份股市再度陷入調整以來,QFII唱多做多A股之聲不絕于耳,而與此前言行不一、唱多做空的做法相比,此次QFII是唱多也做多。6月中旬華泰柏瑞曾表示有QFII持續買入滬深300ETF抄底A股,7月份關于法國愛德蒙得洛希爾已滿倉A股的消息最為引人關注。從已公布的上市公司中報看,QFII增倉A股的說法也得到印證,QFII們二季度在對原先持股進一步增倉的同時,還新進駐多只個股前十大流通股東,呈現逢低吸納之勢。

作為通用管理軟件領域的龍頭,用友軟件一直被多只QFII重倉持有,其中一季度末持有該股最多的瑞士信貸(香港)公司在二季度繼續加倉,截至二季度末持股市值達4.43億元,很有可能為該QFII頭號重倉股。瑞士銀行和摩根士丹利中國A股基金同樣屬于重倉持有。

三家QFII合計持有用友軟件股份占該股總股本的近6%。此外,英國保誠資產管理(香港)公司對省廣股份小幅增持,持股量增至392萬股。

二季度中小板上市的巨力索具成為眾多QFII新寵。其中報顯示,二季度末共有四家QFII新進駐該股前十大流通股東,香港上海匯豐銀行有限公司以415萬股列該股第三大流通股東,景順資產管理有限公司旗下景順中國系列基金、瑞士信貸(香港)公司和花旗環球金融有限公司分別持股184萬股、168萬股和149萬股。

除了巨力索具之外,QFII還新進駐開元投資、黑貓股份和東方國信三只個股。

抄底金融股拋棄地產股

抄底金融股、補進消費股、減倉地產股,應是近期QFII選股方面的最顯著變化。主板股票向來是QFII選股的主要對象,截至今年上半年,QFII重倉的股票基本在鋼鐵、機電等重工行業領域,也有醫藥、軟件、釀酒等消費個股。

但從今年的表現看,金融股成了QFII選股的“香餑餑”。與內地同行更擔心經濟周期向下相比,QFII顯然看中了低位買入金融股的好時機,大手筆增持了保險和銀行股。前者是看好在未來的金融改革中,中國保險行業龍頭股擁有的巨大市場空間,而后者則是既能分享中國經濟收益、又能兼顧高股息回報的重要品種。

最看好消費股

另外,消費股得到了進一步重視,澳大利亞的AMP成長基金表示,他們目前最看好、最長線持有的品種就是消費股。他們自己組合中最關鍵的兩個品種是“貴州茅臺”和“青島啤酒”。他們看好這些股的潛在價值,他同時堅定地認為,這些公司會伴隨著中國經濟的增長而增長。

最后,地產股遭到了部分QFII基金的減倉或清倉。對于曾經一度被看好的中小型地產股,在7月開始的最新一期投資中受到了一定程度的忽視,除了萬科還有指數型的基金在配置外,許多地產股已經開始從QFII組合中銷聲匿跡。

專家說法:這次應是分批建倉行為

對于這次QFII的操作思路,中投證券基金研究專家偉元認為,應是中長線投資中的分批建倉行為,理論上,不會出現以往年份里QFII“喊得多、買得少”的現象。“因為那不符合QFII的長線利益,而長線收益則是評估QFII基金經理業績的主要標準,這一點,與部分國內基金重實效、重短期利益的情況有所不同”。

從國外投資機構對于中國經濟的預期來看,他們普遍認為,第三、四季度,中國內地的經濟指標將有一次明顯的回升,這也將影響到QFII的價值判斷。經過前期的下跌,中國證券市場的股指已經下跌到了很低的水平,符合他們選股與投資的技術選擇標準。從盤面與報告來看,QFII在2300點開始買進,2200點又進行補倉,2100點時買得較多,儼然在實施分批建倉、逐步買入的計劃,不太可能是短期炒賣的隨機行為。

近期表現:本輪反彈中小有獲利

根據理柏和本報聯合推出的最新一期QFII中國基金月報顯示,QFII中國A股基金雖然同樣在今年6月期間遭遇市場重創,但相比內地基金的迅速收縮倉位、回歸防御態勢,QFII基金的心態顯得更為穩定。大跌大買、越跌越買應該是這些基金的操作心態的寫照。

上證指數自5月8日以來持續下跌,接連創新低,在跌穿2300點鉆石底之后,7月31日又再度創出2100.25點的新低。隨著刺激股市政策的出臺,上證指數開始走出一輪反彈態勢。而從QFII5月份以來持續加大匯入加大持倉的行動中可以發現,QFII已經在本輪反彈中小有獲利。其中,巨力索具今年一季度表現一般,上漲5.5%,二季度則大漲28%,表現十分搶眼。7月份以來雖然大盤持續下跌,但該股逆勢上漲1.2%,以7月30日的最低價7.20元計算,該股截至昨天最大漲幅已經達到12%。總體來說該股今年以來表現相當穩健,超額收益明顯。這也顯示出QFII們在選股上的不凡表現。  文、表記者楊欣、井楠

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