|
|
||||||||
近日,國內(nèi)外分析機(jī)構(gòu)針對百度第一季度財(cái)報(bào)發(fā)布研究報(bào)告。美銀美林、八六證劵研究都表示對百度移動(dòng)市場發(fā)展前景看好,并給予百度“買入”評級。
國際金融機(jī)構(gòu)美銀美林在分析報(bào)告中表示:“我們相信,百度在移動(dòng)搜索上的市場份額將從目前的55%變成市場上的領(lǐng)跑者,并與宜搜和騰訊拉開較大的差距。我們預(yù)計(jì),相比去年移動(dòng)搜索占整體搜索市場流量的20%,今年移動(dòng)搜索流量將達(dá)到整體搜索市場流量的40%。對百度來說,流量并不是問題。我們同樣相信,移動(dòng)廣告的商業(yè)模式與PC端一樣,長期來看,大規(guī)模的移動(dòng)搜索變現(xiàn)是能夠?qū)崿F(xiàn)的。因此,我們給予百度“買入”評級。
國內(nèi)分析機(jī)構(gòu)八六證劵研究在分析報(bào)告中指出,百度未來運(yùn)營利潤將會(huì)達(dá)到現(xiàn)在的30倍,目前價(jià)值非常值得投資者買入。原因包括三個(gè)方面:一是百度在PC端的搜索利潤一直保持著健康的增速;二是移動(dòng)搜索商業(yè)化市場還不成熟但潛力巨大;三是目前利潤雖然因投資和并購上的投入暫時(shí)比較低,但隨著新的業(yè)務(wù)模塊(移動(dòng)和視頻)商業(yè)化開始,利潤將明顯增長。
八六證券研究還詳細(xì)分析了百度移動(dòng)市場看好的原因。
1) 搜索始終是互聯(lián)網(wǎng)的剛需,用戶或許會(huì)經(jīng)常使用各類APP,但他們始終需要依賴搜索來尋求信息,尋找合適的APP。1億數(shù)量的日活躍用戶已經(jīng)是個(gè)不錯(cuò)的數(shù)字。一般來說,月活躍用戶數(shù)是日活躍用戶數(shù)的兩倍,所以我們推定百度移動(dòng)搜索已經(jīng)有2億的用戶數(shù)。我們相信憑借目前百度在技術(shù)上的投入(語音搜索、地圖搜索、LBS服務(wù)),將幫助移動(dòng)搜索成為像微信一樣重要的產(chǎn)品。
2)在商業(yè)變現(xiàn)能力上,我們相信搜索是除游戲以外最能充分實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的模式。我們同意百度管理層的看法:未來移動(dòng)搜索和PC端搜索的利潤會(huì)各占一半。百度管理層在財(cái)報(bào)分析會(huì)議上表示PC端和移動(dòng)端的CPC差距越來越小,百度正在嘗試鼓勵(lì)用戶向移動(dòng)端遷移。近期來說,百度營銷大會(huì)將幫助百度在這一點(diǎn)上取得不錯(cuò)的進(jìn)步。遠(yuǎn)期來說,投資者應(yīng)該保持耐心,對百度的移動(dòng)端商業(yè)架構(gòu)保持樂觀態(tài)度。我們期望能在第四季度看到百度移動(dòng)搜索商業(yè)化的成績。
此外,國際知名投行摩根大通在其新近發(fā)布的投資報(bào)告中,也給予百度股票“增持”評級,將目標(biāo)股價(jià)定為140美元。