中國日報網消息：英文《中國日報》8月27日評論版頭條：在過去30年中，中國對外金融發展的三個具有劃時代意義的變化是：其一，中國從一個外匯短缺大國發展成為全球最大的外匯儲備國；其二，中國從一個吸引外資大國發展成為全球最大的資本凈輸出國；其三，中國已經從對外債務國轉變為全球第二大對外債權大國。一方面，這些變化對中國參與全球化的方式和過程發生了深刻的影響，而另一方面，中國作為全球第二大債權國卻面臨不成熟債權國的種種困境。如何重新審視和提升中國國際債權大國地位，調整對外金融資產結構，爭取國際金融話語權，扭轉全球財富分配失衡已經刻不容緩。
隨著我國從資本凈輸入國轉化為資本凈輸出國，從對外債務國轉化為對外債權國，我國在國際金融市場的主要身份也相應地從籌資者轉化為投資者。中國成長為債權大國的速度比崛起為經濟大國的速度更快，2006年中國繼日本和德國之后成為世界第三債權大國，并于2008年超過德國成為全球第二大債權國。根據美國財政部的數據，中國2009年共購入美國國債約2000億美元。然而作為國際債權大國的中國權利和義務嚴重不對稱，正面臨著官方債權國、負財富效應、貨幣錯配等不成熟債權國的種種困境。
“十二五”是中國思考如何扮演美國最大債權人角色的戰略機遇期。中國要將作為債權國的金融權力轉化為國家金融話語權，增強抵御外部壓力的能力和博弈能力。
首先，采取三步走戰略推進人民幣國際化進程
人民幣國際化不是一朝一夕能實現的，人民幣國際化要采取“三步走”戰略，即堅持人民幣“結算貨幣-投資貨幣-儲備貨幣”的取向，先逐步增加人民幣在全球國際貿易結算中的份額；再使人民幣逐步成為主要國際金融市場上的主要投資幣種，最后逐步成為儲備貨幣。依筆者看來，近期中國應該積極建立境外人民幣投融資渠道，以本幣金融資本擴張引導產業資本擴張，逐步擴大人民幣的境外計價、結算、流通范圍，從根本上提升國際債權大國地位：一是在穩步推進人民幣資本項目可兌換和風險可控的前提下，逐步有序地開放境內一部分人民幣市場給境外合作的主體。二是發展人民幣離岸市場，充分利用香港國際金融中心的地位，盡快擴大人民幣債券市場的建設規模，進一步豐富本幣境外投資、融資、儲備各項職能，完善人民幣回流機制建設，滿足境外機構多元化、多層次的人民幣資產配置需求，形成境內、外人民幣良性循環機制。三是積極發展境外機構在境內發行人民幣債券、境外人民幣資金投資境內債券市場等，真正擴大人民幣在國際上的流通，可以說都可能有助于提升中國國際債權大國地位。
其次，加強中國金融體系的效率，推進建立發達的本土金融市場
中國不成熟債權國地位與我國金融市場不發達有密切關系。我國處于金融潛化階段，中國金融結構、中國金融資產與資源分布以及金融資產管理組織等方面，與發達國家尚存較大差距。從國家外匯資產思路出發，藏匯于民。國家外匯資產由政府外匯資產、企業外匯資產和家庭外匯資產等構成，將外匯資金集中于政府外匯儲備的思路和政策，不利于各類主體多方向多渠道地使用外匯資金，也不利于各類主體多方式多路徑地將外匯資金輸出，因此需要對此做出調整。要盡快建立發達的本土金融市場，擴張金融市場的深度和廣度，理順投資與儲蓄不暢的轉化機制，通過增加國民擁有財產性收入實現財富重整，進而實現“藏富于民、藏匯于民”，鞏固債權國的形成基礎并提高國民的財富效應。
再次，要減少債權投資增加對外股權投資和生產型投資
繼續推進“從金融投資到產業投資”的債權結構變化，對外資產的股權投資作為資本輻射功能的具體表現，是一個培育新的經濟增長極的過程。根據2009年國際投資頭寸表，2009年我國對外直接投資2296億美元，占對外金融資產的7%。而2007年、2008年的占比分別為4.8%和6.2%，債權減少股權增加，說明我國對外資產結構有了積極變化，這將是未來的長期趨勢。中國要積極調整對外資產結構，通過資本的全球戰略布局，將中國的資本優勢轉為制度、資源和投資的優勢，完成由被選擇者向選擇者的轉型，提高全球配置資源能力，尋求利益的重新分配。為此，可以考慮成立國家戰略基金，將部分外匯儲備和國家發展戰略相結合，提升中國整體競爭力。
提升國家競爭力是“十二五”時期的戰略重點，主要包括兩個方面：一是從國外獲取更多的市場、資源和關鍵技術的能力；二是提升本國企業的國際競爭力。金融危機以來，我國加大了這方面的有益探索，例如，用外匯儲備注資的方式，支持國有商業銀行改制等。但目前儲備管理尚無整體規劃，也缺乏系統性的戰略安排。要與經濟結構調整與轉變經濟發展方式相結合，考慮在戰略性新興產業、科技創新、產業并購方面成立能源戰略投資基金、科技創新發展基金以及支持企業發展的海外并購基金等，不斷提高金融資產和產業資本的融合度，搭建連通內外產業鏈的實業經濟平臺，實現我國在世界產業鏈條中位置的前移和高端化，改變中國長期以來的“雙順差”型的資本循環模式，切實扭轉全球財富失衡的局面。
英文原文請見：
http://m.orobotics.cn/zgrbjx/2010-08/27/content_11210342.htm。特別說明：因中英文寫作風格不同，中文稿件與英文原文不完全對應。（作者 張茉楠 編輯 裴培）
