撒切爾夫人在1989年保守黨黨內選舉中繼續以壓倒性優勢連任領袖。同年，她出訪美國再三表明對于伊拉克入侵科威特行為（海灣戰爭）的抵制態度，向布什政府施壓要求其出兵中東，同時英國政府也派兵以國際聯軍形式進行增援，幫助科威特擊退伊拉克。

盡管撒切爾夫人是二十世紀英國連任時間最長的首相，但其民眾支持度頗低，位列戰后首相的倒數第二位。1990年，由于英國通貨膨脹抬頭，經濟衰退萌生，失業率居高不下等一系列現象出現，以及其堅定支持者（副首相）出于英鎊是否接受歐盟貨幣統一的意見分歧而辭職，調查顯示，果保守黨換帥將會贏得選民更多支持等因素，最終撒切爾夫人于1990年11月22日宣布退出保守黨內部選舉并辭去首相職務。

退位后撒切爾夫人繼續擔任國會議員，并成功支持梅杰獲選從而繼任首相之位，1992年才以66歲高齡從國會退休。但她仍然活躍于政壇，作為英國使節派駐和出訪外國，并對歷任首相人選給予支持及點評。

(本文來源：網易歷史 )

晚年（2003-）

丹尼斯·撒切爾于2003年逝世，參加葬禮的除了撒切爾夫人還有他們的孩子馬克和卡洛爾。撒切爾夫人這樣緬懷道：“擔任首相就得承受孤獨，你無法在群議紛紛里領導國家。然而我從未感到孤單，因為有丹尼斯陪伴。他是多么好的一位丈夫啊！”

在她自己的風燭殘年里，撒切爾開始埋怨家人都不在身邊（馬克在南非，卡洛爾去了瑞士），然而女兒并不體諒：“母親不應過于期待成年的子女不時回來看她，家人不在身邊的日子誰都經歷過，我們年幼時也總見不到母親，如今的過于期盼也彌補不回失落的歲月。”

撒切爾夫人于2004年赴美參加多年老友里根的葬禮。悼詞是數月前錄制好的，經歷了幾次小中風后，她的表達能力已今不如昔。

撒切爾夫人還赴美參加了9/11五周年紀念。

2005年撒切爾夫人度過了自己的八十歲生日，來賓包括女王、愛丁堡公爵、亞歷山大公主和首相布萊爾。她收到的賀詞是“您的最大成就是同時改造了保守黨和工黨兩個政黨，因而隨著工黨上臺，撒切爾主義的政策得以全盤延續下來。”

2007年，英國國會第一次為在世的前首相樹立雕像――撒切爾夫人銅像。在經歷了幾次小中風后，她出現了短時記憶障礙。醫生在2008年確診她已患上老年癡呆癥。在撒切爾夫人遲暮的記憶里，丈夫丹尼斯還活著，而擔任首相的那11年日子印象最為深刻。

政治遺產與評價

對她的支持者而言，撒切爾夫人還是一位革命領袖，她使英國的經濟得到復蘇，她影響了工會，并使英國重新成為經濟強國。但是對于她的爭論也從未停止。在她作為英國首相期間，失業率攀升，社會動蕩，一些批評聲指責她不當的經濟政策致使失業率明顯增加。但撒切爾本人表示她沒有任何需要表示遺憾的地方。

撒切爾的經濟改革方案鼓勵資產的私有化，尤其是在金融業，她支持金融部門“擴大信貸、分散風險”。在她卸任以后，1990年的一項英國民意測驗表明，52%的英國人對她的總體評價是滿意的。而2008年每日電訊報的另一項調查更稱，英國人視她為二戰之后最偉大的英國首相，溫斯頓丘吉爾名列其后。